نسبت NPV به حقوق صاحبان سهام در کامفار: بررسی جامع
پس از بررسی دوره بازگشت سرمایه در نرم افزار کامفار، نوبت به تحلیل نسبت ارزش فعلی خالص (NPV) به حقوق صاحبان سهام می‌رسد. این نسبت، رابطه میان ارزش افزوده ایجاد شده توسط یک پروژه (NPV) و سرمایه‌گذاری اولیه سهامداران (حقوق صاحبان سهام) را نشان می‌دهد. در واقع، این نسبت به ما می‌گوید که هر یک واحد از سرمایه‌گذاری سهامداران چه مقدار به ارزش شرکت اضافه خواهد کرد.
نحوه محاسبه و نمایش در کامفار
برای محاسبه این نسبت در کامفار، کافی است در بخش مربوطه، فیلد «نسبت NPV به حقوق صاحبان سهام» را انتخاب کنیم. نمودار حاصل شده، شباهت زیادی به نمودار NPV نسبت به کل سرمایه دارد، اما به دلیل اینکه حقوق صاحبان سهام معمولاً کمتر از کل سرمایه است، مقدار این نسبت بزرگ‌تر خواهد بود.
یکی از مزایای کامفار، امکان مشاهده NPV تحت نرخ‌های تنزیل مختلف است. این ویژگی، به تحلیل‌گران کمک می‌کند تا حساسیت پروژه نسبت به نرخ تنزیل را ارزیابی کنند.
تحلیل پارامتریک: بررسی تأثیر تغییرات در عوامل کلیدی
کامفار، امکان انجام تحلیل پارامتریک را فراهم می‌کند. این ویژگی به ما اجازه می‌دهد تا با تغییر دادن برخی از عوامل کلیدی مانند درآمد فروش و هزینه‌های عملیاتی، تأثیر این تغییرات را بر نسبت NPV به حقوق صاحبان سهام مشاهده کنیم.
نتایج تحلیل پارامتریک
با افزایش 20 درصدی درآمد فروش، شاهد افزایش قابل توجهی در نسبت NPV به حقوق صاحبان سهام خواهیم بود. این نشان می‌دهد که درآمد فروش، حساسیت بیشتری نسبت به تغییرات دارد و تأثیر مستقیم‌تری بر ارزش پروژه می‌گذارد.
از سوی دیگر، با افزایش 20 درصدی هزینه‌های عملیاتی، تغییرات قابل توجهی در نسبت مشاهده نمی‌شود. این امر نشان می‌دهد که هزینه‌های عملیاتی، تأثیر کمتری بر ارزش پروژه دارند.
نتیجه‌گیری
تحلیل نسبت NPV به حقوق صاحبان سهام در کامفار، به ما کمک می‌کند تا ارزش افزوده ایجاد شده توسط یک پروژه را به صورت دقیق‌تر ارزیابی کنیم و حساسیت پروژه نسبت به تغییرات در عوامل کلیدی را شناسایی کنیم. نتایج این تحلیل نشان می‌دهد که درآمد فروش، عامل کلیدی در تعیین ارزش پروژه است و تغییرات در درآمد فروش، تأثیر مستقیم‌تری بر نسبت NPV به حقوق صاحبان سهام دارد.
گام بعدی: تحلیل نقطه سر به سر
در ادامه این تحلیل‌ها، به بررسی نقطه سر به سر پروژه خواهیم پرداخت. نقطه سر به سر، به نقطه‌ای گفته می‌شود که در آن، درآمدهای پروژه برابر با هزینه‌های آن شده و پروژه نه سود و نه زیان می‌دهد. تحلیل نقطه سر به سر، به ما کمک می‌کند تا میزان فروش مورد نیاز برای پوشش هزینه‌ها و دستیابی به سود را تعیین کنیم.
آموزش تصویری »
پس از تحلیل دوره بازگشت سرمایه عادی و متحرک، بخش نسبت ارزش فعلی خالص به حقوق صاحبان سهام را خواهیم داشت. برای ورود به این بخش از همان منوی قبل و در باکس 3 فیلد «نسبت npv به حقوق صاحبان سهام» را مانند زیر انتخاب می نماییم.
مشاهده می گردد که نمودار آن همانند نمودار خالص ارزش فعلی نسبت به کل سرمایه ظاهر می گردد اما پاسخ این نسبت، یک عدد بزرگ تر می باشد. زیرا حقوق صاحبان سهام دارای نرخ بالا تری بود.
همچنین در بخش ارزش ها، می توان خالص ارزش فعلی را بر اساس نرخ تنزیل های متنوعی مشاهده نمود.
در ادامه روند، در بخش تحلیل پارامتریک، می توان تغییراتی را در عواملی که در این نمودار تاثیر گذار هستند، اعمال نمود و تفاوت آن را مشاهده کرد.
مشاهده می شود که با افزایش 20 درصد در درآمد فروش، تا چه میزانی نسبت ها تغییر می کنند.
همچنین می توان در همان بخش تحلیل پارامتریک، در هزینه های عملیاتی 20 درصد تغییر اعمال نمود.
بنابراین در نتیجه آن می توان مشاهده کرد که تغییرات زیادی اعمال نشده است.
این موضوع بیان می کند که درآمد فروش حساسیت بالاتری نسبت به تغییرات خواهد داشت. در ادامه تحلیل ها به تحلیل سربه سر پرداخته خواهد شد.
جمع‌بندی
در این مقاله، به بررسی نسبت NPV به حقوق صاحبان سهام در نرم افزار کامفار پرداختیم. با استفاده از این نسبت، می‌توانیم ارزش افزوده ایجاد شده توسط یک پروژه را به صورت دقیق‌تر ارزیابی کنیم و حساسیت پروژه نسبت به تغییرات در عوامل کلیدی را شناسایی کنیم. نتایج این تحلیل، به تصمیم‌گیران کمک می‌کند تا تصمیمات سرمایه‌گذاری بهتری اتخاذ کنند.
