ارزیابی اقتصادی (تحلیل سود – هزینه) در کامفار
در نرم افزار کامفار و زمانی که یک پروژه جدید تعریف می گردد، سود و هزینه های اقتصادی نسبت داده شده به آن پروژه در طی افق برنامه ریزی زمانی معینی، تعیین می شود.
در این خصوص قواعد محاسبه (Calculation rules) برای تک تک آیتم های آن متفاوت است که در ادامه این مقاله به شرح قواعد مهم و مورد نظر پرداخته شده است.
ارزیابی اقتصادی (تحلیل سود – هزینه):
در ارزیابی اقتصادی پروژه های امکانسنجی، به منظور تجزیه و تحلیل نسبت های سود و هزینه، لازم است که برخی موارد بررسی شوند که هر کدام از آنها الگو و قاعده خاص خود را دارد که در ادامه بحث به آنها پرداخته شده است.
کل جریانات نقدی ورودی:
جريان های نقدی ناشی از فعاليت های عملياتی، يكی از شاخص هايی اصلی ارزيابی اقتصادی پروژه ها به شمار می رود كه تاثیر غیر مستقیمی بر روند اجرا دارد و نشان دهنده این است که عمليات واحد تجاری تا چه ميزان به جريان های وجه نقد كافی جهت بازپرداخت وام ها، توان عملياتی واحد تجاری و پرداخت سود سهام منجر شده و انجام سرمايه گذاری های وابسته است.
مثال هایی از جريان های نقدی ناشی از فعاليت های عملياتی:
- دريافت های نقدی حاصل از فروش كالا و ارائه خدمات.
- دريافت های نقدی حاصل از حق امتياز، حق الزحمه، كارمزد و ساير درآمدهای عملياتی.
- پرداخت های نقدی به فروشندگان كالا و خدمات.
- پرداخت های نقدی به كاركنان واحد تجاری يا از جانب آنها.
- دريافت ها و پرداخت های نقدی يک شركت بيمه بابت حق بيمه ها، خسارات، مستمری ها و ساير پرداخت های بيمه ای
- دريافت ها و پرداخت های مرتبط با قراردادهای منعقد شده با اهداف تجاری و عملياتی.
- پرداخت های نقدی بابت مزايای پايان خدمت كاركنان و هزينه سازماندهی مجدد
جریانات ورودی عملیاتی: این نوع از جریانات نقدی با استفاده از فرمول زیر محاسبه می گردد:
درآمد فروش + بهره سپرده های کوتاه مدت
که در آن درآمد فروش از جدول برنامه تولید و فروش به دست می آید.
نکته: سایر درآمد های موجود از طریق فروش برخی از دارایی ها می باشد.
افزایش در دارایی های ثابت: از طریق فرمول زیر محاسبه می گردد:
سرمایه گذاری ثابت + هزینه های پیش از بهره برداری
وام های خارجی:
باز پرداخت های وام های خارجی به منظور تحلیل اقتصادی پروژه تحت شرایط موجود در هر یک از پروژه ها متفاوت می باشد و در روند پروژه مورد بررسی قرار خواهد گرفت.
اثرات غیر مستقیم:
در پروژه های کامفار اثرات غیر مستقیم بر پروژه ها شامل موارد زیر می باشد:
سود (یک متغیر پولی) + امتیازات (یک متغیر غیر پولی)
که در رابطه با پنجره تأثیرات غیر مستقیم مرورگر ورودی اقتصادی تمام ستون های قبل از IE خالی هستند.
مخارج پیش از تولید:
این نوع از مخارج شامل هزینه های کلی پیش از بهره برداری طرح می باشد که از جدول هزینه های سرمایه گذاری کلی طرح استخراج می شود.
افزایش در سرمایه در گردش خالص:
افزایش در سرمایه در گردش خالص، از جدول هزینه های سرمایه گذاری کلی، افزایش دارایی های فصلی و بدهی ها در قیمت های تنظیم شده ورودی ها و خروجی های اساسی ارزش گذاری شده اند.
هزینه های عملیاتی:
هزینه های عملیاتی در جدول هزینه های سالیانه کلی محصولات موجود می باشد که برای محصولات تمام شده بازار تنظیم شده است.
هزینه های بازاریابی:
هزینه های بازاریابی مستقیم و هزینه های بالاسر بازاریابی در جدول مجموع هزینه های سالیانه محصولات تمام شدۀ بازار قرار گرفته است.
بدهی های خارجی: شامل مجموع موارد زیر می باشد:
سرویس بدهی از تمام وام های خارجی انتخاب شده برای مرورگر ورودی اقتصادی باز پرداخت بعلاوه بهرۀ قابل پرداخت بعلاوه سایر هزینه های تأمین مالی از خطوط مربوط سرویس بدهی، جدول وام های جاری خارجی.
مالیات بردرآمد شرکت:
در مقاله قوانین مالیات بر ارزش افزوده به شرح مختصری از این موضوع پرداخته شده است که بسته به نوع پروژه متفاوت می باشد.
اثرات غیر مستقیم (IE): شامل موارد زیر است:
هزینه ای (یک متغیر پولی) + هدایا (یک متغیر غیرپولی)
نکته: این موارد با توجه به نوع پروژه می توانند در پنجره تأثیرات غیر مستقیم مربوط به مرورگر اقتصادی تعریف شوند.
خالص جریانات نقدی: که شامل جریانات نقدی ورودی منهای جریانات نقدی خروجی می باشد.
نسبت هزینه ـ فایده: که شامل کل جریانات نقدی ورودی به کل جریانات نقدی خروجی می باشد.
IRR نرخ بازده داخلی: IRR برای ستون مربوط به نرخ بازده داخلی می باشد که در آن 0 = NPV است.
ارزش مالی (FV): ارزش فعلی در نرخ اقتصادی تنزیل مورد استفاده قرار می گیرد که ممکن است با نرخ تنزیل متفاوت باشد.
ضریب تنظیم (AF): شامل ارزش بازار تعدیل شده تقسیم بر مقدار تأمین مالی می باشد.
ارزش بازار تعدیل شده AMV: که در واقع ارزش فعلی در تنزیل نرخ اقتصادی ارزش بازار تعدیل شده می باشد.
سهم واحد پولی خارجی % (FCE): سهم واحد پولی خارجی به میانگین تمام اقلام تجاری یا قابل تجارت گفته می شود که به درصد محاسبه می گردد.
تسعیر ارز تعدیل (FEA): به خالص ارزش فعلی در نرخ اقتصادی تنزیل تعدیل تسعیر ارز خارجی گفته می شود.
ارزش اقتصادی (1EV) (به استثنای اثرات غیر مستقیم): از طریق فرمول زیر محاسبه می گردد:
ارزش فعلی نرخ تنزیل اقتصادی مقادیر اقتصادی AMV + FEA
اثرات غیر مستقیم IE:
ارزش فعلی تأثیرات غیر مستقیم در نرخ تنزیل اقتصادی برای خط تأثیرات غیر مستقیم هزینه های اضافی و سود و پاداش ها / مجازات ها چنانچه در شبه علامت های بخش تأثیرات غیر مستقیم ساختار داده های تحلیل اقتصادی تعریف شده اند.
ارزش اقتصادی 2EV (شامل اثرات غیر مستقیم): که با توجه به فرمول زیر محاسبه می گردد:
ارزش فعلی در نرخ تنزیل اقتصادی (AMV + FEA + IE)
دیدگاهتان را بنویسید